关心标的：工程机械板块（三一沉工、柳工、山推股份、徐工机械。中联沉科）、人形机械人板块（恒立液压、东华测试、信捷电气、伊之密）、自下而上标的（宏华数科、东亚机械）？。

　　恒立液压做为国内传动龙头，是工程机械行业领军企业，无望受益于工程机械回暖。已实现小批量出产和发卖，我们看好公司正在滚珠丝杠范畴加大投入结构，无望实现持续增加。做为注塑机、压铸机龙头企业，持续结构国表里，实现合作能力优化。我们认为，陪伴宏不雅经济回暖，行业下逛景气宇仍将持续苏醒，且公司营业无望受益于一体化压铸市场扩容。

　　公司结构仪器设备和无人化智能配备两个产物群，2024年估计实现归母净利润1。38-1。52亿元，同比增加156。81%-182。86%，送业绩拐点。我们看好公司营业成长性和估值修复空间。

　　美国加征关税政策加码，关心地缘风险布景下具备平安边际个股。本地时间4月10日，美国海关取边境局颁布发表，从当天0时01分，时间半夜12时01分起头，对进口自中国的所有商品加征125%的关税，特朗普总统第二任期以来，现实生效的对华累计加征关税税率为145%。当天，白宫就美国对华关税税率问题做出领会释。我国暗示若是美方继续关税数字逛戏，中方将不予理会。我们认为后续商业问题可能虽仍有频频，或有部门构和缓和空间，但地缘风险不成轻忽。海外有产能结构的公司值得关心，且若部门产能居于美国本土或子公司正在美国本土完成属地化，或优于产能居于墨西哥等非美区域。浙江鼎力、涛涛车业等。

　　头部企业动做几次，具身智能财产化期近，关心受益公司。3月25日，vivo颁布发表正式成立机械人Lab（尝试室），聚焦小我和家庭场景机械人的开辟。3月26日，智元举办首届供应商大会，汇聚百余家合做伙伴，涵盖焦点零部件、系统集成及场景使用等环节。据央视财经，乐聚机械目前订单曾经排到了五六月份。行业头部企业研发和财产化加快，关心：拓普集团、三花智控、雷赛智能、博众精工等。

　　元，同比增加34。97%-54。33%。我们认为公司正在手订单充脚，海外营业占比无望继续提拔，进一步优化盈利能力，业绩无望维持快速增加态势。